Минувший год оказался не самым удачным для американского гиганта Citigroup: по итогам года банк понес огромные убытки. В итоге в начале 2009г. Citigroup сообщил о разделении на две компании - Citicorp и Citi Holdings. Это решение было принято с целью оптимизировать деятельность компании и улучшить ее будущие возможности для роста и прибыли, передает Reuters.
Правда, некоторые аналитики считают, что банку не удастся избежать национализации. По их подсчетам, Citigroup не хватает капитала, при этом осталось не так много возможностей для привлечения дополнительного финансирования.
Маловероятно, что сейчас найдутся желающие приобрести активы этого банка, несмотря на то, что его активы продолжают дешеветь. Эксперты говорят, что в скором времени у банка может не остаться иных вариантов, кроме как продать контрольный пакет акций американскому правительству, которое уже вынуждено было вложить в некогда крупнейший в мире банк 45 млрд долл.
“Citigroup нужно срочно что-то придумать, поскольку сложившаяся ситуация усугубляется кризисом мировой финансовой системы”, - отмечает глава хеджевого фонда Seacliff Capital Джеймс Эллман.
Здесь стоит отметить, что на данный момент показатель капитала банка действительно находится на рекордно низкой отметке. Более того, в конце прошлой недели рейтинговое агентство Moody’s Investors Service заявило, что может понизить долговой рейтинг Citigroup из-за очень низкого показателя капитала. При этом у банка почти не осталось возможностей привлечь новый капитал: на закрытии торгов в Нью-Йорке 16 января за акции Citigroup давали 3,50 долл., и продажа одного из подразделений по рыночной цене может принести инвесторам и акционерам лишь убытки.
Правда, некоторые эксперты считают, что ситуация пока не столь плоха, как многим кажется. При этом финансовый директор компании Гари Криттенден уверяет, что банк вполне может привлечь новый капитал, и пока рано бить тревогу. “На данный момент дела обстоят неплохо, банку хватит капитала, чтобы справиться с кризисом”, - заявил он.
Напомним, что чистые убытки компании Citigroup Inc. по итогам 2008г. составили 18,7 млрд долл. против прибыли в 3,6 млрд долл. за 2007г. При этом выручка Citigroup сократилась за год на 33% и составила 52,8 млрд долл. (в 2007г. - 78,5 млрд долл.).
16 января Citigroup объявил о реорганизации своего бизнеса путем разделения компании на две отдельные - Citicorp и Citi Holdings. Выделяемая в результате реструктуризации Citicorp станет международным универсальным банком, представленным более чем в 100 странах. Предполагается, что он будет предоставлять розничные и корпоративные финансовые услуги, выпускать кредитные карты, предоставлять услуги инвестбанкинга. По оценкам руководства Citigroup, его совокупные активы составят 1,1 трлн долл.
Citigroup был образован в 1998г. в результате слияния Citicorp и Travelers Group. Citigroup задумывался как универсальный гигантский институт - “финансовый супермаркет”, который занимался бы всеми видами кредитной и инвестиционно-банковской деятельности. Аналитики отмечают, что ипотечный кризис в США и мировой финансовый кризис положили конец этой модели.
РБК
Русское народное SEO
Небольшой банк из Иллинойса National Bank of Commerce официально стал первым американским финансовым учреждением в 2009г., подвергнутым ликвидации по решению властей. Ликвидатором активов разорившегося банка была назначена Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC).
Как сообщается в пресс-релизе FDIC, в целях защиты вкладчиков федеральная корпорация передала все депозиты National Bank of Commerce другому банку штата Иллинойс - Republic Bank of Chicago.
По состоянию на 7 января 2009г. лопнувший National Bank of Commerce располагал активами на сумму 431 млн долл. и вкладами на сумму 402 млн долл., указывается в сообщении Федеральной корпорации страхования депозитов.
В 2008г. американские регуляторы закрыли рекордное с 1993г. количество банков в стране - 25. На фоне углубляющейся рецессии и кризиса в финансовом секторе значительно возросла роль Федеральной корпорации страхования депозитов, которая до этого имела символическое значение.
Осенью 2008г. конгресс США принял чрезвычайный Акт о стабилизации экономики, одним из пунктов которого стало увеличение обязательного страхового покрытия FDIC по вкладам с 100 тыс. до 250 тыс. долл. на физическое лицо.
FDIC контролирует более 8 тыс. институтов с активами на общую сумму почти в 14 трлн долл.
РБК
Кризис 2008 г. увенчал очередной цикл мирового развития, приходящийся на конец ХХ - начало XXI столетия. Наступивший год станет началом нового периода, а события, ожидающие нас в предстоящие 12 месяцев, наметят пути развития мировой экономики и глобальной политики на несколько лет вперед.Глобальные перспективы
Осенью многие эксперты заговорили о неизбежности смены глобальной экономической модели; все громче звучали призывы к изменению базирующейся на Бреттон-Вудских соглашениях мировой финансовой архитектуры и формированию многополярного экономического мира. Эксперты всерьез озаботились угрозой кризиса перепроизводства доллара, справедливо считающегося главным “экспортным продуктом” США.
Многие полагают, что кризис обернется резким падением спроса на американские активы, обвальным падением главной экономики мира и формированием новой глобальной системы, исключающей главенствующую роль доллара и Соединенных Штатов. Теоретически подобные ожидания вполне обоснованны, так как существующая ныне система почти накопила критическую массу противоречий, ведущих к ее смене. Однако слово “почти” является в данном случае ключевым. События последних месяцев показывают, что, несмотря на огромные потери, американская экономическая система сопротивляется кризису значительно успешней, чем экономики государств Европы и Азии. С каждым днем становится все более очевидным, что мир не торопится менять коней на переправе и предпочитает бороться с кризисом в условиях прежней доллароцентричной системы. Поэтому можно предположить, что тектонических сдвигов в мировой финансовой архитектуре в ближайшее время мы, скорее всего, не увидим.
Состоявшийся в ноябре в Вашингтоне антикризисный саммит G20, несмотря на громкие заявления о необходимости реформирования мировой финансовой архитектуры, продемонстрировал отсутствие даже намеков на альтернативу ныне существующей системе, и мировые лидеры фактически подтвердили свое согласие на поддержание статус-кво. По сути, речь идет о сохранении главенствующей роли США в мировой экономике (возможно, с некоторым снижением их доли в мировом ВВП) и американского доллара в международных резервах и расчетах. Во всех частях света сегодня прекрасно понимают, что выход из глобального экономического спада и недопущение затяжной депрессии возможны лишь в случае преодоления американских экономических проблем. Только после восстановления работы “сердца” и “желудка” мировой экономики можно говорить о возвращении глобального положительного тренда. До последнего времени США потребляли порядка 40% производимых в мире товаров и услуг. Компенсировать это потребление за счет других стран на сегодняшний день абсолютно невозможно. Следовательно, восстановление американского спроса является ключевой задачей на период начала нового экономического цикла, решение которой позволит миру избежать затяжной депрессии. Вероятность того, что американским властям удастся расшевелить резко сократившийся внутренний спрос, достаточно велика, однако под вопросом остаются его масштабы. Понятно, что достигнуть уровня потребления 2006 - 2008 гг. вряд ли удастся.
Выход из кризиса будет обеспечивается за счет новой долларовой накачкой мировой экономики. Несмотря на панические настроения некоторых экспертов, и на этот раз “эмиссионный выход”, скорее всего, не приведет к фатальным последствиям. Вероятно, мир проглотит столько долларов, сколько их будет вынуждена напечатать ФРС США для ликвидации всех имеющихся проблем. Уже много лет доллар исполняет наднациональные функции, и его вряд ли можно рассматривать исключительно как валюту США. Изменение данной парадигмы будет сопоставимо с разрушением фундамента (пусть и треснувшего) под собственным домом.
Таким образом, стратегию преодоления глобального экономического кризиса мировым сообществом в целом можно считать определенной и принятой. Совершенно очевидно, что это будет эмиссионная модель, позволяющая колоссальными денежными вливаниями “цементировать” проблемные участки мировой экономики без ее кардинального изменения. Для уменьшения связанной с этим нагрузки на финансовую систему новая американская администрация может отказаться от ряда расходов. Не исключено, что в наступившем году мы увидим постепенное свертывание операции в Ираке и отказ от размещение систем ПРО в Европе.
В целом же год ознаменуется заметным падением темпов экономического роста по всему миру. По прогнозу Всемирного банка, в 2009 г. мировой ВВП вырастет лишь на 0,9%. В развивающихся странах темпы экономического роста снизятся и составят 4,5%, в странах с высоким уровнем доходов будет наблюдаться отрицательный рост экономики. По прогнозам экспертов ВБ, в 2009 г. объемы мировой торговли сократятся на 2,1%, что означает существенное снижение экспорта из развивающихся стран. Следствием ужесточения условий кредитования и повышенной неопределенности станет замедление прироста инвестиций и в развивающихся странах, и в странах с высоким уровнем доходов.
Курс доллара к основным мировым валютам, скорее всего, возобновит снижение. Ранее поддержку американской валюте оказало бегство инвесторов от рисков, вызванных кризисом доверия и ликвидности, поразившим мировую финансовую систему осенью. Однако уже в самом скором времени основную роль на валютном рынке начнет играть беспрецедентное смягчение фискальной политики ФРС США, а также ослабление американской экономики. Не исключено, что удешевление доллара станет одной из антикризисных мер администрации Обамы, направленной на стимулирование промышленного производства и экспорта.
Нефть
По данным Международного энергетического агентства (МЭА), мировое потребление нефти в 2009 г. снизится на 0,5% - до 87,2 млн баррелей в сутки. Параллельно снижается и добыча: с 1 января текущего года вступило в действие решение ОПЕК о снижении добычи на 4,2 млн баррелей в день. Россия и Азербайджан также обещали снизить ежедневную добычу. Не стоит сбрасывать со счетов и падение добычи нефти в ряде стран, где из-за резкого снижения цен ее производство оказалось нерентабельным. По данным МЭА, добыча на основных месторождениях мира снижается более быстрыми темпами, чем было принято считать ранее. Так, на третьем по величине в мире месторождении Кантарель (Мексика) в 2007 г. добывалось около 1,3 млн баррелей нефти в сутки. К ноябрю 2008 г. объем производства сократился на 33% - до 860 тыс. баррелей. К концу 2009 г., по прогнозам экспертов месторождение истощится практически полностью, а значит, к этому времени мировая экономика лишится около 1% - 1,5% всей нефтедобычи. И Кантарель - далеко не единственное подобное месторождение.
Таким образом, ближе ко II кварталу мировые цены на нефть начнут движение вверх и к середине года могут закрепиться в диапазоне $60 - $80 за баррель. Главным драйвером этого роста станет постепенное формирование дефицита на рынке, вызванное снижением добычи. Вряд ли снижение потребления в развитых странах и Китае будет держать нефтяные цены на низких уровнях из-за разительного несоответствия масштабов падения цен (со $147 до $40) с прогнозируемым снижением потребления: от 0,5% до 10% (при самом худшем развитии ситуации). Не стоит сбрасывать со счетов и спекулятивный фактор. Спекулянтам, принявшим активное участие в разгоне цен до 147-долларовой отметки и последующем их обвале, не остается ничего иного, как открывать длинные позиции для игры вверх. Потенциал снижения на сегодня практически исчерпан. Поводом для начала спекулятивной игры уже стали войсковая операция Израиля в Газе и обострение ситуации вокруг поставок российского газа в Европу из-за действий Украины. На этом фоне “зависание” цен на уровне $20 - $25 за баррель, прогнозируемое некоторыми аналитиками, кажется столь же вероятным, сколь и обещанное их коллегами достижение 200-долларовой отметки к середине 2009 года.
Россия
В силу крайне нерациональной структуры экономики Россия сполна хлебнула последствий мирового экономического кризиса, а ее роль в процессе выхода из него будет исключительно пассивной. Дальнейшая судьба экономики страны всецело зависит от ситуации на сырьевых рынках. Учитывая, что вероятное восстановление нефтяного рынка начнется в I полугодии, начала положительных изменений в экономике России следует ждать не раньше середины 2009 года. Однако процесс восстановления не будет быстрым, и уровня 2007 - 2008 гг. российская экономика достигнет еще не скоро.
Первая половина года, скорее всего, ознаменуется продолжением падения производства, банкротствами и переделом собственности, а также снижением уровня жизни значительной части населения. Не исключено, что в наступившем году стране придется столкнуться с дефицитом бюджета, который, впрочем, не примет угрожающих масштабов.
Серьезной переоценке подвергнется человеческий капитал. Продолжавшаяся на протяжении последних нескольких лет гонка зарплат окончательно сойдет на нет. Уровень оплаты труда заметно сократится, вернувшись к значениям начала 2000-х годов. Снижение зарплат пройдет не только в большинстве частных компаний, но и коснется государственных и полугосударственных корпораций. У последних больше не будет необходимости конкурировать на кадровом рынке с частными компаниями, что позволит смело сокращать издержки за счет персонала.
Рубль и доллар
Девальвирование курса рубля по отношению к корзине валют, начатое ЦБ РФ в конце 2008 г., продолжилось в январе текущего года. С учетом сохранения на рынке Forex тенденции к ослаблению доллара, курс рубля к американской валюте в 2009 г. может понизиться до уровня 31 - 32 руб за $1. В случае, если доллар будет расти по отношению к основным мировым валютам (что маловероятно), пара рубль/доллар может достигнуть и более низких отметок (34 руб. за $1 и более).
Недвижимость
Для российского рынка недвижимости год будет крайне тяжелым. В первую очередь, это связано со снижением объемов строительства и общим ухудшением положения в строительной отрасли. Рынок жилья ждет заметная коррекция цен, которая, впрочем, не примет характера обвала. В отличие от 1999 г., когда обвал спроса привел к падению цен на 35% - 50%, нынешнее снижение будет менее масштабным. Этому способствует сохранение сбережений населения и большой потенциальный спрос на жилье. Сокращение предложения из-за замораживания строительства и массового изъятия новостроек под социальные цели не позволит рынку просесть более чем на 20% - 30%. При этом снижение будет неравномерным, зависящим от степени переоцененности выставляемого на продажу жилья. Больше других потеряет в цене жилье, цены на которое были изначально завышены продавцами. Рекорд падения может поставить сочинская недвижимость, разогнанная в цене до немыслимых значений из-за Олимпиады-2014.
Итого
Наступивший год имеет все шансы оказаться переломным для мировой экономики. Усилия по борьбе с кризисом, предпринимаемые властями развитых стран, дадут первые результаты, возможно, уже к середине года. При этом выход из кризиса будет обеспечен “проверенным” способом - через очередной виток долларовой эмиссии. Восстановление благоприятной ситуации в экономике США позволит переломить мировую рецессию и даст импульс к новому развитию. Параллельно с этим следует ожидать нормализации ситуации на энергетическом рынке, что приведет к постепенному оздоровлению ситуации в экономиках развивающихся стран, в том числе в российской.
Утро
Короче, как выглядит крупный бизнес по американски на текущий момент и что, собственно, написано в этой статье про Голдман Сакс, если перевести на человечий язык:
Сижу я, директор Голдман Сакс, с бухгалтером и секретаршей в кабинете, грустим - все клиенты ушли, денег нет, скоро свет отключат. Самое время закрываться. Оглядываюсь по сторонам и тут на тебе, осенило:
- Матрена Джонсовна, - говорю бухгалтеру, - сколько вот эта хрень в углу стоит по балансу?
- $100,000, - отвечает.
- Окей, говорю, дуйте в банк и берите под нее $60,000 кредит.
- Не поняла - а чем расплачиваться бум, г-н Голдман Саксович?
- Не парьте мозг, гражданка бухгалтер, делайте чего сказано.
Едет, значит бухгалтер в банк, берет $60,000. Мы на эти деньги целый квартал работаем изо всех сил, т.е. сидим втроем в кабинете, пьем кофе и точим лясы. Проценты банку платим. Через три месяца бухгалтер начинает волноваться:
- Голдман Саксович, эта, деньги-то того, заканчиваются - отдавать непонятно чем. И налоги платить. А еще нас выдерут на выездной за убытки.
- Матреееена Джонсовна, глупая вы женщина, ничего не понимаете в большом бизнесе. Короче так - сколько у нас та заложенная хрень по балансу стоила?
- $100,000.
- Так вот, поздравляю вас, гражданка бухгалтер, с большим трудовым успехом. Коньюнктура рынка оказалась к нам благосклонна и теперь та самая хреновина стоит $200,000. Это я Вам со всей ответственностью заявляю - так и запишите в балансе. Так что у нас за квартал натурально $100,000 дохода получилось, т.е. $25,000 прибыли, после вычета кредита и налогов.
- Не, - охреневает бухгалтер, - это все нормально, но натуральных денег-то платить налоги и возвращать кредит все равно нифига нету.
- Что значит нету? - возмущаюсь тупостью старой женщины, воспитанной в замшелых капиталистических традициях. - У нас же из стоимости той хреновины всего $100,000 заложено. А вторые $100,000, которые от переоценки получились, натурально не заложены. Дуйте в банк - берите под них еще $60,000.
Матрена Джонсовна едет в банк и повторно закладывает переоцененную хреновину. Банк счастлив - мы ему прОценты исправно плОтим. Налоговая счастлива - мы ей налоги плОтим, прибыль хорошую показываем. А нам с бухгалтером и секретаршей вообще заипись - нихрена не делам, кофе дуем ведрами, а денежки идут - эту хреновину мы еще раз 10 переоценим и перезаложим.
Источник
Последние комментарии